谷歌(GOOGL.US)人工智能货币化略有放缓，担心“浪费钱”：Gemini第四季度营收超过云收入，今年资本支出前景翻倍至1800亿美元

谷歌(GOOGL.US)人工智能货币化略有放缓，担心“浪费钱”：Gemini第四季度营收超过云收入，今年资本支出前景翻倍至1800亿美元
智通财经APP获悉谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）季度营收超出预期，制定了远超预期的雄心勃勃的资本投资计划，用于建设利用其增长势头、引领人工智能时代所需的数据中心和基础设施。整个第四季度的收入增长 18% 至 1,138 亿美元，超出预期的 1,115 亿美元。这主要是由于谷歌服务业务的加速增长以及谷歌云业务的重要性日益增加。第四季度营收（不包括ingpartners的资产）为972.3亿美元，超过分析师平均预期的952亿美元。第四季度净利润达到344.6亿美元，同比增长近30%。营业收入同比增长16%o 359 亿美元，营业利润率稳定在 32%。每股收益为 2.82 美元，超出预期的 2.63 美元。尽管公司高管承诺增加支出是一件好事，但投资者对前景反应消极。财报发布后，Alphabet 股价自开盘以来首次暴跌。收盘后该股下跌 7.5%，但随后回升并开始上涨。收盘后，股价一度上涨超过4%。市值在短短几分钟内大幅波动约8000亿美元，然后再次下跌。截至撰写本文时，股价下跌 0.91%。尽管如此，谷歌广告和云业务的出色表现在很大程度上缓解了人们对人工智能行业竞争对手可能会蚕食该公司未来主要收入来源的担忧。资本支出与其他大型科技公司一样，投资者正在支付接近关注微软在人工智能领域的支出和收入。 Alphabet 表示，预计 2026 年资本支出将达到 1750 亿美元至 1850 亿美元，远高于其预测的 1195 亿美元。 Anat Ashkenazi（Alphabet 首席财务官）在电话会议上告诉分析师，大部分资本支出将用于投资谷歌 DeepMind 的人工智能计算广告并满足“云中的重大客户需求”。此外，部分资金将用于对公司“其他投资”部门进行战略投资，提高广告商收入。 2025 年的资本支出预计为 915 亿美元，与该公司之前 910 亿至 930 亿美元的指导一致。第四季度经营活动产生的现金流量净额为524亿美元。扣除与收购不动产、厂房和设备相关的成本后，自由现金流为 245.5 亿美元。经营现金流总额过去 12 个月的现金流为 1,647 亿美元，自由现金流为 733 亿美元。 Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai) 表示，这项投资正在获得回报。“我们看到人工智能和基础设施方面的投资推动了整体收入和增长，”他在一份声明中表示。 “搜索使用率已达到前所未有的水平，人工智能将继续推动这一趋势。”推动搜索业务的扩展。谷歌正在加速转型以适应人工智能时代，力求让消费者习惯访问其搜索页面，即使他们可以选择使用 OpenAI 等竞争对手的聊天机器人。该公司迅速改进了Gemini模型并将其集成到其所有产品中。这需要了解数据。该行业依靠谷歌的进步来改进其模型，并大力投资于中心和芯片来服务云客户。谷歌将向 Anthropic 提供多达 100 万颗专用人工智能芯片，巩固其领先基础设施的地位领域的结构提供者。或人工智能。该公司还将成为苹果 (AAPL.US) Siri 应用程序的人工智能提供商，该应用程序每月有 7.5 亿活跃用户。这家云计算巨头已投资数千亿美元扩展其人工智能基础设施，以满足企业对云服务不断增长的需求。还要推动独特的人工智能技术和产品的研发。其主要竞争对手亚马逊（如AMZN.US）和微软（MSFT.US），谷歌遭受产能限制，削弱了其充分满足客户人工智能需求的能力。包括 Meta (META.US) 在内的主要云公司计划在人工智能领域投资超过 5000 亿美元。 Meta上周宣布，今年人工智能研发资本支出将增加73%，支出目标在115,000至135,000之间0 百万美元。与此同时，微软还宣布创纪录的季度资本支出，以证明其大规模投资的合理性。它需要在云计算和搜索广告业务上表现出强劲的增长。该公司表示，对人工智能的大量投资，包括对新基础设施、研究和人才的投资，对于与亚马逊、微软和 OpenAI 等竞争对手竞争至关重要。云业务谷歌云第四季度收入同比增长47.8%，超出分析师预期的162亿美元。谷歌云部门的积压订单包括该公司的大部分人工智能服务和产品。截至第四季度末，这一比例为 55%，是去年同期的两倍多，达到 2400 亿美元。 DA Davidson 分析师 Gil Luria 表示：“谷歌云的增长远远超出了预期，更重要的是，多年来首次超过了 Azure、Micr 的增长速度。osoft的云业务。云计算的加速增长似乎证明了更高的资本支出是合理的；与第一季度相比，年底新客户增长翻了一番。其次，2025年超过10亿美元的交易数量超过了前三年。合并。该公司还继续深化与现有客户的关系，Gemini AI 应用程序的每月活跃用户数比开始时增加了 30% 以上，高于上一季度的 6.5 亿。 “Gemini 3 的推出是一个重要的里程碑，我们现在正在获得动力。我们自己的模型，例如 Gemini，现在可以通过客户直接使用我们的 API 每分钟处理超过 100 亿个代币，”Pichai 说。 Gemini 应用程序目前每月活跃用户超过 7.5 亿。 “搜索功能的使用也达到了历史最高水平，人工智能将继续推动业务快速扩张。”近 75% 的 Google Cloud 客户使用优化的垂直集成 AI 产品事情。从芯片和模型到企业级AI平台和AI代理，这些产品提供了卓越的性能、质量、安全性和盈利能力。这些 AI 客户使用产品的次数是非 AI 客户的 1.8 倍。 Alphabet的产品线有多种收入方式，涵盖基础设施、平台以及高性能AI产品和服务，每年超过10亿美元。广告业务广告收入达822.8亿美元，同比增长13.5%。其中，搜索广告收入同比增长17%，达到631亿美元，轻松超出华尔街预期。大约一年前，投资者越来越担心 Alphabet 的核心业务谷歌搜索陷入困境。 2022年底，事实证明OpenAI的ChatGPT对谷歌产生了巨大影响。此后很长一段时间，谷歌一直在努力与竞争对手领先的人工智能模型相媲美。然而，这种情况现在已经改变了。随着Gemi的发布11 月 3 日，谷歌的高端模型被认为至少与 OpenAI 和 Anthropic PBC 等其他人工智能公司开发的模型相当。谷歌通过引入AI概览功能，将Gemini转变为其核心搜索功能之一。这一功能在传统链接列表的顶部显示人工智能生成的搜索结果片段，事实证明非常有效，并帮助该公司保持了近 90% 的市场份额。在家庭娱乐方面，YouTube 的广告收入增长近 9%，达到创纪录的 113.8 亿美元，而分析师预期为 118.4 亿美元。它跌破了美元。品牌广告方面，最近一个季度YouTube上的政治广告支出较2024年第四季度有所下降。根据尼尔森数据，YouTube近三年位居美国流媒体观看量第一。 YouTube 预计到 2025 年将产生超过 600 亿美元的收入，其中包括广告和订阅收入。这是 Alphabet 首次公布其平台的总收入。这使得 YouTube 的规模远远超过订阅流媒体巨头 Netflix (NFLX)，后者公布的 2025 年全年收入为 451.8 亿美元。事实上，YouTube 的总收入超过了迪士尼以外的任何娱乐公司（2025 年收入为 957 亿美元）。该公司目前在其消费者服务中拥有超过 3.25 亿付费订阅者，包括 YouTube Premium、YouTube TV 和 Google One。 YouTube Shorts 是该平台的短视频格式，目前每天的观看次数达到 2000 亿次。今年，YouTube 将把图片帖子和其他内容格式直接集成到 Shorts Feed 中。此外，YouTube TV很快将推出“完全可定制的多观众”功能，允许用户在同一屏幕上观看多个直播频道，并将推出至少10个涵盖特定类型的低价YouTube TV套餐例如体育、娱乐和新闻。其他业务 Alphabet 的其他业务，包括生命科学领域的 Verily 和自动驾驶汽车领域的 Waymo，本季度营收为 3.7 亿美元，较去年同期下降 7.5%。 Alphabet 报告称，其他业务亏损 36.1 亿美元，同比增长超过 200%。 Waymo 报告第四季度的股票期权费用为 21 亿美元。完成新一轮融资后，公司估值达到160亿美元。大部分支出用于研发成本。该公司去年每月提供超过 2000 万次全自动出行，现在每周提供超过 40 万次出行。 Waymo 的服务范围不断扩大。第六个市场迈阿密于两周前正式开业。其他市场包括德克萨斯州奥斯汀、亚特兰大、洛杉矶、菲尼克斯和旧金山湾区。 Waymo 计划很快将其服务扩展到美国的几个城市英国、日本。该团队在许多重要功能上取得了重大进展，包括将服务扩展到机场和高速公路等公共区域。
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